하나증권은 8일 한섬에 대해 "1분기 실적으로 볼 때 옷이 안 팔린다"며 목표주가를 2만4000원으로 하향조정했다. 한섬의 7일 종가는 1만9710원이다.
서현정 연구원은 "1분기 연결기준 매출액은 3936억원으로 전년 동기 대비 3% 줄고 영업이익은 325억원으로 40% 감소하며 시장기대치를 하회했다"며 "주요 판매 채널인 백화점 판매 부진으로 오프라인 채널은 5% 역신장을 기록했다"고 분석했다.
서 연구원은 "타임, 마인 등 주력 프리미엄 브랜드들은 전년도와 유사한 수준의 매출을 유지했지만 상대적으로 소비경기에 민감한 중저가 브랜드 매출이 큰 폭으로 역신장하면서 매출 저하의 주요인으로 작용했다"고 지적했다.
서 연구원은 "수익성 둔화 폭이 예상보다 컸던 이유는 정상가 판매율이 낮은 아울렛 매출 확대와 신규 브랜드 론칭과 글로벌 진출 관련 비용 상승, 매출 감소에 따른 고정비 부담 가중에 기인한다"고 설명했다.
서 연구원은 이어 "전반적인 의류 소비 부진과 정상가 매출 비중 하락에 따라 수익성이 떨어지면서 감익폭이 예상보다 커지고 있다"며 "결국 매출 회복이 나타나야 하는데 예상보다 판매 회복도 더디다"고 말했다.
그는 "지난달에도 매출은 역신장한 것으로 파악되며 5~6월에도 의미있는 반등을 기대하기에는 소비경기에 한계가 있어 보인다"고 전했다.
김현정 기자 / 경제를 읽는 맑은 창 - 비즈니스플러스
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